Mastercard in pratica se n'è fregata della correzione e il target a breve è 268-269.
domenica 19 maggio 2019
Trading Bits
LA BUSTINA DI MINERVA era una rubrica di Umberto Eco sull'Espresso. Tempo permettendo, faremo una operazione analoga in finanza: poche note periodiche su malvezzi, false convinzioni, bufale, etc. etc.
Se ci fosse un tavolo a cui scommettere… vincerei sempre. Sto parlando delle e-mail o dei post che ricevo dopo una correzione di mercato. In genere cominciano con: “ma non durerà”, oppure “si riprenderà presto”, o: “i fondamentali sono a posto”… .
In genere si tratta di trader o investitori che sono rimasti intrappolati nella correzione e stanno perdendo. Quello che dicono è quasi sempre scaramanzia, non è una convinzione basata sui fatti: di solito non c’è ancora nessun bottom che conforti quelle opinioni.
Il punto è che tutti odiano perdere, e odiano ancor più di non essere usciti quando ancora potevano farlo. Sappiamo tutto: un trend al rialzo, ad esempio, è coronato da un doppio massimo, o da un testa e spalle, o ha raggiunto una vecchia potente retta di resistenza e noi stiamo guadagnando perché siamo stati bravi a entrare just at the beginning del trend al rialzo… perché allora non siamo usciti? Si chiama ingordigia: voler guadagnare ancora anche quando il mercato ci sta dicendo che non è possibile, che niente cresce fino al cielo e che le borse sono piene di opportunità senza necessità si incaponirsi su un tema ormai frusto.
È a questo che servono gli stop loss intoccabili, quelli scritti col sangue: per proteggerci da noi stessi.
Ma quando uno stop viene toccato, scatta il demonio: “ma i fondamentali sono a posto”…
Se ci fosse un tavolo a cui scommettere… vincerei sempre. Sto parlando delle e-mail o dei post che ricevo dopo una correzione di mercato. In genere cominciano con: “ma non durerà”, oppure “si riprenderà presto”, o: “i fondamentali sono a posto”… .
In genere si tratta di trader o investitori che sono rimasti intrappolati nella correzione e stanno perdendo. Quello che dicono è quasi sempre scaramanzia, non è una convinzione basata sui fatti: di solito non c’è ancora nessun bottom che conforti quelle opinioni.
Il punto è che tutti odiano perdere, e odiano ancor più di non essere usciti quando ancora potevano farlo. Sappiamo tutto: un trend al rialzo, ad esempio, è coronato da un doppio massimo, o da un testa e spalle, o ha raggiunto una vecchia potente retta di resistenza e noi stiamo guadagnando perché siamo stati bravi a entrare just at the beginning del trend al rialzo… perché allora non siamo usciti? Si chiama ingordigia: voler guadagnare ancora anche quando il mercato ci sta dicendo che non è possibile, che niente cresce fino al cielo e che le borse sono piene di opportunità senza necessità si incaponirsi su un tema ormai frusto.
È a questo che servono gli stop loss intoccabili, quelli scritti col sangue: per proteggerci da noi stessi.
Ma quando uno stop viene toccato, scatta il demonio: “ma i fondamentali sono a posto”…
venerdì 17 maggio 2019
Un assaggio di Caimani
Sabato 25 maggio si terrà l’ultimo meeting dell’anno accademico 2018-2019 dei Caimani della Finanza.
Nell'occasione, eccezionalmente ospiteremo volentieri un numero ristretto (la sala è piccola) di osservatori – gratuitamente, ovvio.
Chi desidera partecipare, è pregato di farmi avere la sua prenotazione via e-mail con cortese urgenza.
I particolari logistici sono elencati nel volantino di proposta del nuovo anno accademico che rimanderò volentieri a chi ancora non lo avesse ricevuto..
A presto!
Renato Di Lorenzo
renato.dilorenzo1@gmail.com
Nell'occasione, eccezionalmente ospiteremo volentieri un numero ristretto (la sala è piccola) di osservatori – gratuitamente, ovvio.
Chi desidera partecipare, è pregato di farmi avere la sua prenotazione via e-mail con cortese urgenza.
I particolari logistici sono elencati nel volantino di proposta del nuovo anno accademico che rimanderò volentieri a chi ancora non lo avesse ricevuto..
A presto!
Renato Di Lorenzo
renato.dilorenzo1@gmail.com
giovedì 16 maggio 2019
Per chi è lontano dal mondo accademico...
...e lo è da un po', un invito di questo tipo può solo far piacere.
Dear Colleague,
I would like to remind you that the final abstract submission deadline for participation in the 13th Annual International Conference on Statistics: Teaching, Theory & Applications, 1-4 July 2019, Athens, Greece (Academic Responsible: Dr. Timothy M. Young, Professor and Graduate Director, Center for Renewable Carbon, The University of Tennessee, USA), is this coming Monday 20 May 2019. You are more than welcome to submit a proposal for presentation. If you need more information, please let me know, and our administration will send it to you, including the link to the website, and abstract submission form.
My best regards,
Gregory
____________________________________________________________
Dr. Gregory T. Papanikos
President, ATINER
Honorary Professor of Economics, University of Stirling, UK
Professor, MLC Management & Law College of Ljubljana, Slovenia
Dear Colleague,
I would like to remind you that the final abstract submission deadline for participation in the 13th Annual International Conference on Statistics: Teaching, Theory & Applications, 1-4 July 2019, Athens, Greece (Academic Responsible: Dr. Timothy M. Young, Professor and Graduate Director, Center for Renewable Carbon, The University of Tennessee, USA), is this coming Monday 20 May 2019. You are more than welcome to submit a proposal for presentation. If you need more information, please let me know, and our administration will send it to you, including the link to the website, and abstract submission form.
My best regards,
Gregory
____________________________________________________________
Dr. Gregory T. Papanikos
President, ATINER
Honorary Professor of Economics, University of Stirling, UK
Professor, MLC Management & Law College of Ljubljana, Slovenia
mercoledì 15 maggio 2019
Fase critica
Tecnicamente il Nasdaq potrà essere considerato long nuovamente, al di sopra di 7500 punti:
martedì 14 maggio 2019
lunedì 13 maggio 2019
Caimani Bit
Sabato in riunione s'è detto di shortare IIIN stamattina in apertura;
quindi adesso le abbiamo in carico short @ 19,41.
Renato Di Lorenzo
Insteel Industries, Inc. (IIIN) NasdaqGS -
NasdaqGS Real Time Price.
Currency in USD
Quote Lookup 19.06-0.70 (-3.57%) As of 11:25AM EDT.
Market open.
Insteel Industries Inc (IIIN) NASDAQ 19,04 -0,72 -3,64% 21:59:59 - Chiuso.
Valuta in USD
quindi adesso le abbiamo in carico short @ 19,41.
Renato Di Lorenzo
Insteel Industries, Inc. (IIIN) NasdaqGS -
NasdaqGS Real Time Price.
Currency in USD
Quote Lookup 19.06-0.70 (-3.57%) As of 11:25AM EDT.
Market open.
Insteel Industries Inc (IIIN) NASDAQ 19,04 -0,72 -3,64% 21:59:59 - Chiuso.
Valuta in USD
Trading Bits
LA BUSTINA DI MINERVA era una rubrica di Umberto Eco sull'Espresso.
Tempo permettendo, faremo una operazione analoga in finanza: poche note periodiche su malvezzi, false convinzioni, bufale, etc. etc.
A volte si dice: se ho guadagnato, va bene così: chi se ne frega se ho guadagnato meno dell’indice?
Sbagliato.
La valutazione della out-performance è essenziale. Perché? Perché quando si decide, ad esempio, di andar lunghi su New York, esistono due modi di farlo: comperare tutta la borsa (ossia l’indice) o scegliere i titoli uno per uno.
Comperare l’indice è ormai semplice come pelare una banana e ci sono almeno tre modi per farlo: i futures, gli ETF, le opzioni e sicuramente sto dimenticando qualcosa… il costo delle transazioni è in genere quasi irrilevante, i margini sono normalmente generosi, non ci sono di solito problemi di liquidità… e via di seguito.
Se si comperano i titoli uno per uno i vantaggi appena enumerati possono a volte trasformarsi in problemi e in aggiunta abbiamo il problema principe: quello della selezione; perché Apple e non General Electric o una miniera d’oro del Nevada? Perché fare tutta quella fatica e assumersi i rischi di toppare?
C’è solo una risposta: perché così facendo ci aspettiamo di guadagnare di più… molto di più… ossia di out-performare alla grande l’indice. Noi vogliamo fare il primo milione (o il secondo, il terzo…).
Se non ce la facciamo a out-performare l’indice, una volta può essere stata sfortuna, ma due sfortune cominciano a rivelare delle tare di comportamento. E se in noi si annida una tara di comportamento in un crash (in cui prima o poi ci imbatteremo) perderemo più di quel che possiamo permetterci.
Garantito al limone.
Non dimenticate di confrontavi col mercato e non congratulatevi mai con voi stessi: è una pratica perniciossima, come quella di credere di vedere la Madonna.
Best of all.
R
Tempo permettendo, faremo una operazione analoga in finanza: poche note periodiche su malvezzi, false convinzioni, bufale, etc. etc.
A volte si dice: se ho guadagnato, va bene così: chi se ne frega se ho guadagnato meno dell’indice?
Sbagliato.
La valutazione della out-performance è essenziale. Perché? Perché quando si decide, ad esempio, di andar lunghi su New York, esistono due modi di farlo: comperare tutta la borsa (ossia l’indice) o scegliere i titoli uno per uno.
Comperare l’indice è ormai semplice come pelare una banana e ci sono almeno tre modi per farlo: i futures, gli ETF, le opzioni e sicuramente sto dimenticando qualcosa… il costo delle transazioni è in genere quasi irrilevante, i margini sono normalmente generosi, non ci sono di solito problemi di liquidità… e via di seguito.
Se si comperano i titoli uno per uno i vantaggi appena enumerati possono a volte trasformarsi in problemi e in aggiunta abbiamo il problema principe: quello della selezione; perché Apple e non General Electric o una miniera d’oro del Nevada? Perché fare tutta quella fatica e assumersi i rischi di toppare?
C’è solo una risposta: perché così facendo ci aspettiamo di guadagnare di più… molto di più… ossia di out-performare alla grande l’indice. Noi vogliamo fare il primo milione (o il secondo, il terzo…).
Se non ce la facciamo a out-performare l’indice, una volta può essere stata sfortuna, ma due sfortune cominciano a rivelare delle tare di comportamento. E se in noi si annida una tara di comportamento in un crash (in cui prima o poi ci imbatteremo) perderemo più di quel che possiamo permetterci.
Garantito al limone.
Non dimenticate di confrontavi col mercato e non congratulatevi mai con voi stessi: è una pratica perniciossima, come quella di credere di vedere la Madonna.
Best of all.
R
domenica 5 maggio 2019
BABA
Target di BABA: 211,70 (+8,45%)
6.5.2019 h 8:57
Comperando come è ormai nostro costume in apertura il mattino dopo la segnalazione, BABA in questo momento sta facendo secondo Google Finance il +1,13%.
È bello avere c...lo. 🤪
Dimenticavo: il target non è cambiato...
6.5.2019 h 8:57
Comperando come è ormai nostro costume in apertura il mattino dopo la segnalazione, BABA in questo momento sta facendo secondo Google Finance il +1,13%.
È bello avere c...lo. 🤪
Dimenticavo: il target non è cambiato...
giovedì 2 maggio 2019
Sell Short Portfolio
Sell Short Portfolio
Situazione al: 1 maggio 2019
A POSITIVE RETURN HAS BEEN OBTAINED THROUGH SHORTING IN AN UPWARD MARKET
Case of exit on a 2% stop loss (recommended)
Start date 14/03/2019
Days from start 48
Average yearly return per contract 95,8%
Yearly Return of S&P500 (short case) -25,4%
Outperformance 476,5%
Success rate 66,7%
I titoli in portafoglio sono troppi per il Common Joe; è vero. Ma, SCEGLIENDO casualmente fra essi, i ritorni ANNUI futuri PER TITOLO statisticamente prevedibili (t-Student) con il 95% di probabilità andranno:
da un minimo del -21,0%
a un massimo del 212,6%
Situazione al: 1 maggio 2019
A POSITIVE RETURN HAS BEEN OBTAINED THROUGH SHORTING IN AN UPWARD MARKET
Case of exit on a 2% stop loss (recommended)
Start date 14/03/2019
Days from start 48
Average yearly return per contract 95,8%
Yearly Return of S&P500 (short case) -25,4%
Outperformance 476,5%
Success rate 66,7%
I titoli in portafoglio sono troppi per il Common Joe; è vero. Ma, SCEGLIENDO casualmente fra essi, i ritorni ANNUI futuri PER TITOLO statisticamente prevedibili (t-Student) con il 95% di probabilità andranno:
da un minimo del -21,0%
a un massimo del 212,6%
Dal monitor PPGM di Antonello
Dal monitor PPGM di Antonello (Palma) appena arrivato con dati aggiornati ad Aprile ho estratto CERN.
Non è overpriced, con un tempo intrinseco di 3 anni (cash flow) e 4 anni (EPS); tutte le interpolazioni (utili a lungo termine, a breve termine, vendite) sono significative e in rialzo.
Tecnicamente è in un bel trend al rialzo con un gap rialzista.
La aggiungo adesso per esecuzione oggi in apertura al nostro portafoglio Intrinsic Time.
Best of all.
Renato
Non è overpriced, con un tempo intrinseco di 3 anni (cash flow) e 4 anni (EPS); tutte le interpolazioni (utili a lungo termine, a breve termine, vendite) sono significative e in rialzo.
Tecnicamente è in un bel trend al rialzo con un gap rialzista.
La aggiungo adesso per esecuzione oggi in apertura al nostro portafoglio Intrinsic Time.
Best of all.
Renato
Iscriviti a:
Post (Atom)